Data waluty to data rzeczywistej dostawy środków pieniężnych, których
transport wynika z przeprowadzonej transakcji. Na rynku pieniężnym obraca się ogromną gotówką (hurtowość), szybie dostarczenie tych środków stwarza wiele problemów - stąd też rozbieżność w czasie pomiędzy zawarciem transakcji a jej realizacją.
Data waluty spot to określenie operacji, która będzie rozliczana na drugi dzień
roboczy po dniu jej zawarcia. Dni robocze to standardowo dni od poniedziałku do piątku, jednak w ramach tego okresu mogą wystąpić ustawowo przyjęte święta i wówczas będą to dni nierobocze. Najczęściej transakcje na rynku pieniężnym i walutowym dokonuje się według daty waluty spot.
Continue reading »
Funkcje te są realizowane poprzez odpowiednią konstrukcje rynku pieniężnego i jego instrumentów. Niebagatelną rolę będą w związku z tym odgrywali uczestnicy rynku pieniężnego. Bezsprzecznie najważniejszą rolę odgrywają banki i to zarówno komercyjne, inwestycyjne, jak i centralne, pełniąc najistotniejsze funkcje jako pośrednicy, inwestorzy i emitenci. Do grona tych ostatnich zalicza się również Skarb Państwa danego kraju oraz, w mniejszym zakresie, podmioty niefinansowe, które wykorzystują częściej rynek pieniężny w celach stricte inwestycyjnych czy też zarządzania płynnością. Najmniej znaczące zadania realizują na tym rynku gospodarstwa domowe -wynika to z bardzo wysokich nominałów instrumentów. Jednak i osoby fizyczne mają możliwość inwestowania na tym rynku, ale pośrednio, poprzez, fundusze wspólne. Ze względu na konieczność lokowania znacznej ilości aktywów w bezpieczne, płynne i o zadowalającej rentowności inwestycje, jakimi są instrumenty rynku pieniężnego, fundusze emerytalne, ubezpieczeniowe i inwestycyjne są, obok banków, największą grupą inwestorów. Mimo znaczącego ich zaangażowania na rynku pieniężnym, nie są one najważniejszym pośrednikiem, nie są nim również biura maklerskie wykonujące taką funkcję na rynku kapitałowym.
Continue reading »
Do podstawowych funkcji należą:
- regulacja płynności systemu bankowego,
- realizacja celów polityki pieniężnej,
- konstrukcja stóp procentowych,
- pozyskiwanie krótkoterminowych kapitałów,
- finansowanie deficytu budżetowego, czy też regulacja płynności budżetu państwa,
- możliwość lokowania nadwyżek w płynne, bezpieczne i rentowne inwestycje.